بازده مورد انتظار را می توان به عنوان بازده احتمالی برای یک نمونه کارها که توسط سرمایه گذاران بر اساس بازده گذشته نگهداری می شود ، تعریف کرد و یا می توان آن را به عنوان یک مقدار مورد انتظار از نمونه کارها بر اساس توزیع احتمال بازده احتمالی تعریف کرد.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

در اینجا فرمول بازگشت مورد انتظار است -

250+ دوره آنلاین |40+ پروژه |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |Access Lifetime 4. 9 (84493 رتبه بندی)

• R_i- انتظار بازگشت هر سناریو
• P_i- احتمال بازگشت در آن سناریو
• من - سناریوهای احتمالی که از 1 تا n امتداد دارند

نمونه هایی از فرمول بازگشت مورد انتظار (با الگوی اکسل)

بیایید مثالی را برای درک محاسبه فرمول بازگشت مورد انتظار به روشی بهتر درک کنیم.

فرمول بازگشت مورد انتظار - مثال شماره 1

بیایید نمونه ای از نمونه کارها از سهام و اوراق قرضه را که در آن سهام دارای وزن 50 ٪ است و اوراق قرضه وزن 50 ٪ دارند ، بگوییم. بازده مورد انتظار سهام 15 ٪ و بازده مورد انتظار برای اوراق قرضه 7 ٪ است.

بازده مورد انتظار با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = وزن سهام * بازده مورد انتظار برای سهام + وزن اوراق قرضه * بازده مورد انتظار برای اوراق قرضه

• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 50 ٪ * 15 ٪ + 50 ٪ * 7 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 7. 5 ٪ + 3. 5 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 11 ٪

فرمول بازگشت مورد انتظار - مثال شماره 2

بیایید نمونه ای از نمونه کارها را که دارای سهام Reliance ، Tata Steel ، Eicher Motors و ITC است ، بگیریم.

بازده مورد انتظار با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = ∑ وزن هر سهام * بازده مورد انتظار برای هر سهام

• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 25 ٪ * 10 ٪ + 25 ٪ * 8 ٪ + 25 ٪ * 12 ٪ + 25 ٪ * 16 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 2. 5 ٪ + 2 ٪ + 3 ٪ + 4 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 11. 5 ٪

فرمول بازگشت پیش بینی شده - مثال شماره 3

بیایید نمونه ای از نمونه کارها از اوراق قرضه دولت HUL ، HDFC و 10 ساله دولت را بگیریم.

بازده مورد انتظار با استفاده از فرمول ذکر شده در زیر محاسبه می شود

بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = ∑ وزن هر مؤلفه * بازده مورد انتظار برای هر مؤلفه

• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 40 ٪ * 15 ٪ + 40 ٪ * 18 ٪ + 20 ٪ * 7 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 6 ٪ + 7. 2 ٪ + 1. 40 ٪
• بازده مورد انتظار برای نمونه کارها = 14. 60 ٪

شما می توانید این الگوی فرمول بازده مورد انتظار را در اینجا بارگیری کنید - الگوی فرمول بازده مورد انتظار

توضیح فرمول بازگشت مورد انتظار

بازده مورد انتظار را می توان به عنوان بازده احتمالی برای یک نمونه کارها که توسط سرمایه گذاران بر اساس بازده گذشته نگهداری می شود ، تعریف کرد و یا می توان آن را به عنوان یک مقدار مورد انتظار از نمونه کارها بر اساس توزیع احتمال بازده احتمالی تعریف کرد. بازده مورد انتظار را می توان در کوتاه مدت به عنوان یک متغیر تصادفی جستجو کرد که می تواند براساس برخی از احتمالات مجزا مقادیر مختلفی را به خود اختصاص دهد. این متغیر تصادفی دارای مقادیر در یک محدوده خاص است و فقط می تواند مقادیر را در آن محدوده خاص بگیرد. از این رو محاسبه بازده مورد انتظار براساس داده های تاریخی است و از این رو ممکن است در پیش بینی بازده آینده قابل اعتماد نباشد. می توان آن را به عنوان معیاری از احتمالات مختلف و احتمال دریافت بازده مثبت سرمایه گذاری شخص و ارزش آن بازده مورد بررسی قرار داد.

هدف از این امر این است که به یک سرمایه گذار ایده ای برای یک سطح متفاوت از ریسک ارائه دهد که سناریوهای مختلف با احتمالات مختلف چیست که بازده ای را بیشتر از بازده بدون ریسک به همراه خواهد داشت. همانطور که همه ما می دانیم ، بازده بدون ریسک بازده اوراق بهادار خزانه 10 ساله دولت ایالات متحده خواهد بود.

ارتباط و استفاده از فرمول بازده مورد انتظار

همانطور که در بالا ذکر شد ، محاسبه بازده مورد انتظار براساس داده های تاریخی است و از این رو محدودیت پیش بینی بازده احتمالی آینده را دارد. سرمایه گذاران باید عوامل مختلف دیگری را در نظر داشته باشند و بر اساس بازده مورد انتظار محاسبه شده سرمایه گذاری نکنند. مثال: -

نمونه کارها A-10 ٪ ، 12 ٪ ، -9 ٪ ، 2 ٪ ، 25 ٪

نمونه کارها B - 9 ٪ ، 7 ٪ ، 6 ٪ ، 6 ٪ ، 12 ٪

اگر هر دو پرتفوی فوق را در نظر بگیریم ، هر دو بازده مورد انتظار 8 ٪ دارند اما نمونه کارها به دلیل واریانس زیادی در بازده ، ریسک زیادی را نشان می دهد. از این رو سرمایه گذاران باید این ریسک را که با اقداماتی مانند انحراف استاندارد و واریانس محاسبه می شود ، در نظر بگیرند.

• واریانس - می توان آن را به عنوان تنوع مجموعه ای از نقاط داده در اطراف مقدار میانگین آنها تعریف کرد. این ماده با میانگین وزن احتمال انحراف مربع از میانگین محاسبه می شود. این یک معیار ریسک است که باید توسط سرمایه گذاران مورد توجه قرار گیرد.

اول باید میانگین بازده را محاسبه کند. سپس انحراف هر بازگشت از مقدار اصلی و مربع برای اطمینان از تمام نتایج مثبت یافت می شود. و پس از مربع شدن ، آنها با مقادیر احتمال مربوطه ضرب می شوند تا واریانس را پیدا کنند.

واریانس پرتفوی را می توان از فرمول زیر محاسبه کرد: - اگر دو پرتفوی A و B وجود دارد

واریانس پرتفوی = W_A2 * σ_A2 + W_B2 * σ_B2 + 2 * W_A * w_B* cov (الف ، ب)

جایی که COV (A ، B) - کواریانس اوراق بهادار A و B است

• انحراف استاندارد - این اقدام دیگری است که نشان دهنده انحراف از میانگین آن است. انحراف استاندارد با گرفتن ریشه مربع واریانس محاسبه می شود و توسط σ مشخص می شود.

ماشین حساب فرمول بازده مورد انتظار

می توانید از ماشین حساب بازده مورد انتظار زیر استفاده کنید.

نتیجه

بازده مورد انتظار را می توان به عنوان بازده احتمالی برای یک نمونه کارها که توسط سرمایه گذاران بر اساس بازده گذشته نگهداری می شود ، تعریف کرد. از آنجا که فقط از بازده های گذشته استفاده می کند ، از این رو این یک محدودیت است و ارزش بازده مورد انتظار نباید تنها عامل مورد نظر سرمایه گذاران در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در یک نمونه کارها باشد یا خیر. اقدامات دیگری نیز وجود دارد که باید مورد بررسی قرار گیرد مانند واریانس نمونه کارها و انحراف استاندارد.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای فرمول بازگشت مورد انتظار بوده است. در اینجا ما در مورد چگونگی محاسبه بازده مورد انتظار همراه با نمونه های عملی بحث می کنیم. ما همچنین ماشین حساب بازده مورد انتظار را با الگوی Excel قابل بارگیری ارائه می دهیم. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاه کنید -

همه در یک بسته نرم افزاری تحلیلگر مالی- 250+ دوره ، 40+ پروژه 250+ دوره آنلاین |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |دسترسی به طول عمر 4. 9